577

Инсайд: ключевые документы и действия компании

Размер шрифта:

Бизнесу важно противодействовать неправомерному использованию инсайдерской информации (инсайд) и манипулированию рынком не только из-за требований ФЗ № 224, но и для защиты от рисков.

Больше полезной информации по этой теме найдете в телеграм-канале «Практическое КУ».

Риски:

  • влияние на цену акций и волатильность;
  • издержки, ухудшение отношений с регулятором и инвесторами (репутация компании, бенефициаров);
  • административная и уголовная ответственность, штрафы, отзыв лицензий, делистинг.

Каждый эмитент должен выстроить внутреннюю систему контроля. В первую очередь для этого нужно грамотно разработать внутренние документы и исполнять ряд обязанностей.

Разберем детальнее вместе со Станиславом Васильевым, партнером практики рынков капитала Бранан Лигал.

Минимальный перечень документов:

  1. Регламент сделок для инсайдеров. Четкие правила получения разрешений на сделки и «периодов тишины» (например, перед отчетностью).
  2. Порядок отчетности ответственного лица. Определяет, как и кому специальный сотрудник докладывает о рисках и проверках.
  3. Список инсайдерской информации. Ключевой документ с детальным списком сведений, с которым все инсайдеры ознакомлены под роспись.

Что нужно делать компании:

  • корректно определить и вести список инсайдеров, а также передавать его на биржу;
  • своевременно раскрывать информацию, в частности о сделках инсайдеров (общий объем, купля/продажа);
  • запрещать инсайдерам совершать сделки до публичного раскрытия (блэкауты);
  • ввести требования к хранению конфиденциальных данных, логированию доступа и фиксации логов;
  • заключать с инсайдерами соглашения об информационной безопасности и NDA;
  • предусмотреть в трудовом договоре обязанность инсайдера предоставлять информацию о брокерских счетах/сделках;
  • проводить проверки инсайдеров на предмет сделок с ценными бумагами или другими финансовыми инструментами эмитента.

Отметим, что по этим вопросам активную роль играют Банк России (в нормативных актах и рекомендациях, принятых во исполнение ФЗ № 224) и Московская биржа (в своих рекомендациях).

Корпоративное право и управление — реорганизация и сделки M&A от Максима Бунякина:

Оставить комментарий Распечатать
Максим Бунякин Управляющий партнер Branan Legal